Laporan Ingredion Incorporated Merekodkan Hasil Suku Pertama dan Meningkatkan Gambaran Tahun Penuh

• EPS^* yang terlapor dan terlaras bagi suku pertama tahun 2023 masing-masing ialah $2.85 dan $2.80, berbanding EPS terlapor dan terlaras bagi suku pertama tahun 2022 sebanyak $1.92 dan $1.95
• Margin kasar suku pertama meningkat sebanyak 280 mata asas kepada 22.8% berbanding suku yang sama tahun lepas
• Syarikat meningkatkan gambaran EPS terlaras tahun penuh 2023 untuk berada dalam julat $8.70-$9.40, meningkat daripada $7.70-$8.40

WESTCHESTER, Ill., May 08, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) — Ingredion Incorporated (NYSE: INGR), pembekal global terkemuka bagi penyelesaian ramuan kepada industri pembuatan makanan dan minuman, hari ini melaporkan hasil untuk suku pertama tahun 2023. Hasil yang dilaporkan menurut prinsip perakaunan yang diterima umum (“GAAP”) A.S. untuk suku pertama tahun 2023 dan 2022, termasuk item yang dikecualikan daripada ukuran kewangan bukan GAAP yang dikemukakan oleh Syarikat.

“Kami memulakan tahun 2023 dengan prestasi luar biasa yang memberikan rekod keuntungan suku tahunan dan EPS,” ujar Jim Zallie, Presiden dan ketua pegawai eksekutif Ingredion. “Apabila memasuki tahun ini, kami menjangkakan jagung tahun kedua berturut-turut dan inflasi kos pembuatan. Pasukan jualan kami melaksanakan pengurusan campuran pelanggan dan produk dengan berkesan, termasuk pelarasan harga terhadap kontrak pelanggan berbilang tahun yang tamat tempoh, untuk berjaya membina semula margin untuk suku ketiga berturut-turut. Di samping itu, apabila pertumbuhan ekonomi perlahan, kos rantaian bekalan menjadi sederhana menyumbang kepada margin kasar dan pendapatan kendalian yang lebih tinggi.

“Sepanjang suku tersebut, ramuan khusus meneruskan momentum positif mereka, mencapai pertumbuhan jualan bersih dua angka di semua empat wilayah berbanding tahun lepas. Pasukan rantaian bekalan kami terus meningkatkan penyampaian perkhidmatan dan kilang kami beroperasi dengan baik untuk meningkatkan ketersediaan bahan istimewa. Selain itu, kami terus melabur dalam keupayaan rangkaian tekstur dan pemakanan kami untuk membolehkan peluang pertumbuhan masa depan bersama pelanggan.

“Gambaran tahun penuh kami yang dikemas kini mencerminkan pengurusan harga dan campuran pelanggan yang lebih baik serta kewaspadaan berterusan kami dalam menguruskan kos. Kami menjangkakan permintaan pelanggan akan terus kukuh sepanjang separuh kedua berikutan beberapa kelembutan volum jualan pada suku pertama, terutamanya disebabkan oleh permintaan pengguna yang lebih perlahan dan pengimbangan semula inventori pelanggan. Kami kekal yakin dengan strategi kami untuk pertumbuhan masa depan untuk mencipta nilai jangka panjang untuk pemegang saham kami,” Zallie mengakhiri.

*Perolehan sesaham tercair dan terlaras (“EPS terlaras”), pendapatan kendalian terlaras, kadar cukai pendapatan berkesan terlaras dan saham biasa purata wajaran terlaras tertunggak adalah ukuran kewangan bukan GAAP. Lihat bahagian II Maklumat Kewangan Tambahan bertajuk “Maklumat Bukan GAAP” berikutan Penyata Kewangan Disatukan Diringkaskan yang disertakan dalam siaran berita ini untuk penyelarasan langkah kewangan bukan GAAP ini kepada ukuran GAAP yang paling sebanding secara langsung.

Pendapatan Tercair Sesaham (EPS)

	1Q22	1Q23
Reported EPS	$1.92	$2.85
Restructuring/Impairment costs	0.03	–
Acquisition/Integration costs	0.01	–
Tax items and other matters	(0.01)	(0.05)
Adjusted EPS**	$1.95	$2.80

Anggaran faktor yang mempengaruhi perubahan dalam EPS Terlapor dan Terlaras

	1Q23
Total items affecting EPS**	0.85
Total operating items	0.88
Margin	1.42
Volume	(0.36)
Foreign exchange	(0.12)
Other income	(0.06)
Total non-operating items	(0.03)
Other non-operating income	(0.01)
Financing costs	(0.09)
Shares outstanding	0.02
Non-controlling interests	–
Tax rate	0.05

**Jumlah mungkin tidak dapat dijumlahkan kerana pembundaran;

Sorotan Kewangan

• Pada 31 Mac 2023, jumlah hutang dan tunai termasuk pelaburan jangka pendek masing-masing ialah $2.6 bilion dan $221 juta, berbanding masing-masing $2.5 bilion dan $239 juta, pada 31 Disember 2022.
• Kos pembiayaan bersih terlapor untuk suku pertama ialah $32 juta berbanding $24 juta untuk tempoh tahun lalu.
• Kadar cukai berkesan terlapor dan terlaras bagi suku pertama ialah masing-masing 25.1 peratus dan 27.7 peratus, berbanding masing-masing 28.9 peratus dan 28.9 peratus, bagi tempoh tahun lalu. Penurunan dalam kadar cukai berkesan terlapor terutamanya didorong oleh perubahan dalam nilai peso Mexico berbanding dolar A.S.
• Perbelanjaan modal ialah $76 juta, turun sebanyak $9 juta daripada tempoh tahun lalu.

Semakan Perniagaan

Jumlah Ingredion
Jualan Bersih

$ in millions	2022	FX Impact	Volume	Price mix	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	1,892	(63)	(116)	424	2,137	13%	16%

Pendapatan Kendalian Terlapor

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	Acquisition / Integration	Restructuring / Impairment	Other	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	210	(12)	95	1	2	(5)	291	39%	44%

Pendapatan Kendalian Terlaras

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	213	(12)	95	296	39%	45%

Jualan Bersih

• Suku pertama meningkat 13% daripada tempoh tahun lalu. Peningkatan itu didorong oleh campuran harga yang kukuh melalui pengurusan campuran pelanggan dan produk, sebahagiannya diimbangi oleh volum yang lebih rendah dan impak mata wang asing.

Pendapatan Kendalian

• Pendapatan kendalian terlapor suku pertama meningkat 39% kepada $291 juta dan pendapatan kendalian terlaras meningkat 39% kepada $296 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun sebelumnya. Peningkatan ini didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi dan volum yang lebih rendah. Tidak termasuk impak pertukaran asing, pendapatan kendalian terlapor dan terlaras masing-masing meningkat 44% dan 45%, daripada tempoh yang sama tahun lepas.

Amerika Utara
Jualan Bersih

$ in millions	2022	FX Impact	Volume	Price mix	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	1,174	(8)	(82)	272	1,356	16%	16%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	156	(2)	53	207	33%	34%

• Pendapatan kendalian suku pertama untuk Amerika Utara ialah $207 juta, meningkat sebanyak $51 juta daripada tempoh tahun lalu. Peningkatan ini didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi dan volum yang lebih rendah. Tidak termasuk impak pertukaran asing, pendapatan kendalian segmen meningkat 34%.

Amerika Selatan
Jualan Bersih

$ in millions	2022	FX Impact	Volume	Price mix	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	252	(13)	(7)	37	269	7%	12%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	38	(4)	7	41	8%	18%

• Pendapatan kendalian suku pertama untuk Amerika Selatan ialah $41 juta, meningkat sebanyak $3 juta daripada tempoh tahun lalu. Peningkatan ini didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi, impak pertukaran asing dan volum yang lebih rendah. Tidak termasuk impak pertukaran asing, pendapatan kendalian segmen meningkat 18%.

Asia-Pasifik
Jualan Bersih

$ in millions	2022	FX Impact	Volume	Price mix	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	272	(13)	(25)	43	277	2%	7%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	22	(1)	7	28	27%	32%

• Pendapatan kendalian suku pertama untuk Asia Pasifik ialah $28 juta, meningkat sebanyak $6 juta daripada tempoh tahun lalu. Perubahan ini didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi dan volum yang lebih rendah. Tidak termasuk impak pertukaran asing, pendapatan kendalian segmen meningkat 32%.

Eropah, Timur Tengah dan Afrika (EMEA)
Jualan Bersih

$ in millions	2022	FX Impact	Volume	Price mix	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	194	(29)	(2)	72	235	21%	36%

Pendapatan Operasi Segmen

$ in millions	2022	FX Impact	Business Drivers	2023	Change	Change excl. FX
First quarter	31	(5)	31	57	84%	100%

• Pendapatan kendalian suku pertama untuk EMEA ialah $57 juta, meningkat sebanyak $26 juta daripada tempoh tahun lalu. Perubahan itu didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi dan impak pertukaran asing. Tidak termasuk impak pertukaran asing, pendapatan kendalian segmen meningkat 100%.

Dividen dan Pembelian Balik Saham
Pada suku pertama, kami membayar dividen sebanyak $47 juta kepada para pemegang saham dan mengumumkan dividen suku tahunan kami sebanyak $0.71 sesaham yang akan dibayar pada suku kedua. Ingredion menganggap pulangan nilai kepada pemegang saham melalui dividen tunai dan pembelian balik saham sebagai sebahagian daripada strategi peruntukan modalnya untuk menyokong jumlah pulangan pemegang saham.

Suku Kedua dan Gambaran Tahun Penuh 2023 yang dikemas kini
Bagi suku kedua tahun 2023, Syarikat menjangkakan pertumbuhan jualan bersih meningkat pada pertengahan digit tunggal dan pendapatan kendalian meningkat dua digit rendah kepada pertengahan dua digit, berbanding suku kedua 2022.

Syarikat kini menjangkakan gambarannya untuk EPS terlapor dan terlaras bagi tahun penuh 2023 masing-masing akan berada dalam julat $8.85 hingga $9.35 dan $8.70 hingga $9.40. Jangkaan ini tidak termasuk kos penyepaduan dan penyusunan semula berkaitan pemerolehan, serta sebarang kemungkinan kos pelemahan.

Syarikat kini menjangkakan jualan bersih tahun penuh 2023 akan meningkat satu digit tinggi kepada dua digit rendah mencerminkan jumlah jualan yang lebih lemah dan susun atur kos jagung yang dijangkakan. Pendapatan kendalian terlapor dan terlaras dijangka akan meningkat dua digit yang tinggi.

Berbanding tahun lepas, tinjauan tahun penuh 2023 kini menganggap perkara berikut: Pendapatan kendalian Amerika Utara dijangka meningkat 20% hingga 25%, dengan campuran harga terus mengatasi volum yang lebih rendah dan meningkatkan kos; Pendapatan kendalian Amerika Selatan dijangka mendatar hingga ke bawah pertengahan digit tunggal, dengan kos input yang lebih tinggi sebahagiannya mengimbangi campuran harga yang menggalakkan; Pendapatan kendalian Asia-Pasifik dijangka meningkat dua digit tinggi, didorong oleh campuran harga yang menggalakkan dan pertumbuhan PureCircle, sebahagiannya diimbangi oleh kos input yang lebih tinggi; dan pendapatan kendalian EMEA dijangka meningkat 40% hingga 50% didorong oleh campuran harga yang menggalakkan. Kos korporat dijangka meningkat satu digit yang tinggi.

Untuk tahun penuh 2023, Syarikat menjangkakan kadar cukai berkesan terlapor dan terlaras masing-masing sebanyak 25.0 peratus kepada 28.0 peratus dan 27.0 peratus kepada 28.5 peratus.

Tunai daripada operasi untuk tahun penuh 2023 dijangka berada dalam lingkungan $550 juta hingga $650 juta, yang mencerminkan jangkaan peningkatan dalam baki modal kerja kami. Perbelanjaan modal untuk tahun penuh dijangka kira-kira $300 juta.

Butiran Panggilan Persidangan dan Siaran Web
Ingredion akan menganjurkan panggilan persidangan pada hari Rabu, 3 Mei 2023, pada 8 pagi Waktu Tengah / 9 pagi Waktu Timur, dihoskan oleh Jim Zallie, presiden dan ketua pegawai eksekutif, danJim Gray, naib presiden eksekutif dan ketua pegawai kewangan. Panggilan akan disiarkan melalui web dalam masa nyata dan boleh diakses di https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. Pembentangan yang mengandungi maklumat kewangan dan operasi tambahan akan boleh diakses melalui tapak web Syarikat, dan tersedia untuk dimuat turun beberapa jam sebelum permulaan panggilan. Tayangan semula akan tersedia untuk masa yang terhad di https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.

Perihal Syarikat
Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) yang beribu pejabat di pinggir bandar Chicago, ialah penyedia penyelesaian ramuan global terkemuka yang melayani pelanggan di lebih 120 negara. Dengan jualan bersih tahunan 2022 sebanyak $7.9 bilion, Syarikat menukar bijirin, buah-buahan, sayur-sayuran dan bahan berasaskan tumbuhan lain kepada penyelesaian bahan nilai tambah untuk pasaran makanan, minuman, pemakanan haiwan, pembuatan bir dan perindustrian. Dengan pusat inovasi Ingredion’s Idea Labs^® di seluruh dunia dan kira-kira 12,000 pekerja, Syarikat mencipta bersama pelanggan dan memenuhi tujuannya untuk membawa potensi manusia, alam semula jadi dan teknologi bersama-sama untuk menjadikan kehidupan lebih baik. Lawati ingredion.com untuk mendapatkan maklumat lanjut dan berita Syarikat yang terkini.

Pernyataan Prospektif

Siaran berita ini mengandungi atau mungkin mengandungi pernyataan prospektif dalam pengertian Seksyen 27A Akta Sekuriti 1933, sebagaimana yang dipinda, dan Seksyen 21E Akta Bursa Sekuriti 1934, seperti yang dipinda. Syarikat berhasrat bahawa pernyataan prospektif ini dilindungi oleh peruntukan safe harbor untuk pernyataan tersebut.

Pernyataan prospektif termasuk, antara lain, sebarang pernyataan mengenai jangkaan Syarikat untuk jualan bersih dan pendapatan kendalian suku kedua 2023, EPS terlapor dan terlaras tahun penuh 2023, jualan bersih, pendapatan kendalian terlapor dan terlaras, pendapatan kendalian segmen, kos korporat, kadar cukai berkesan terlapor dan terlaras, tunai daripada operasi, perbelanjaan modal dan apa-apa pernyataan lain mengenai prospek Syarikat dan operasi masa depan, keadaan kewangan, volum, aliran tunai, perbelanjaan atau item kewangan lain, termasuk rancangan atau strategi dan objektif pengurusan untuk sebarang perkara di atas dan sebarang andaian, jangkaan atau kepercayaan yang mendasari mana-mana perkara di atas.

Pernyataan ini kadangkala boleh dikenal pasti dengan menggunakan perkataan prospektif seperti “boleh,” “akan,” “sepatutnya,” “menjangkakan,” “andaian,” “percaya,” “rancang,” “projek,” “anggaran ,” “jangkaan,” “niatkan,” “teruskan,” “pro forma,” “ramalan,” “pandangan,” “mendorong,” “peluang,” “berpotensi,” “sementara,” atau ungkapan lain yang serupa atau ungkapan negatif daripadanya. Semua pernyataan selain daripada pernyataan fakta sejarah dalamnya adalah “pernyataan prospektif.”

Pernyataan ini adalah berdasarkan keadaan atau jangkaan semasa, tetapi tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian tertentu, yang kebanyakannya sukar untuk diramal dan di luar kawalan kami. Walaupun kami percaya jangkaan kami yang dicerminkan dalam pernyataan prospektif ini adalah berdasarkan andaian yang munasabah, pelabur diberi amaran bahawa tiada jaminan boleh diberikan bahawa jangkaan kami akan terbukti betul.

Hasil dan perkembangan sebenar mungkin berbeza secara material daripada jangkaan yang dinyatakan atau tersirat oleh pernyataan ini, berdasarkan pelbagai risiko dan ketidakpastian, termasuk kesan konflik antara Rusia dan Ukraine, termasuk kesan ke atas ketersediaan dan harga bahan mentah dan bekalan tenaga dan turun naik dalam pertukaran asing dan kadar faedah; menukar keutamaan penggunaan yang berkaitan dengan sirap jagung fruktosa tinggi dan produk lain yang kami buat; kesan keadaan ekonomi global dan keadaan politik, ekonomi, perniagaan dan pasaran umum yang mempengaruhi pelanggan dan pengguna di pelbagai wilayah dan negara geografi di mana kita membeli bahan mentah atau mengeluarkan atau menjual produk kita, dan kesan faktor-faktor ini terhadap volum jualan kami, harga produk kami dan keupayaan kami untuk mengambil belum terima kami daripada pelanggan; pembelian masa hadapan produk kami oleh industri utama yang kami berkhidmat dan yang kami peroleh sebahagian besar jualan kami, termasuk, tanpa had, industri makanan, minuman, pemakanan haiwan dan pembuatan bir; kesan COVID-19 pada perniagaan kami, permintaan untuk produk kami dan hasil kewangan kami; ketidakpastian penerimaan produk yang dibangunkan melalui pengubahsuaian genetik dan bioteknologi; keupayaan kami untuk membangunkan atau memperoleh produk dan perkhidmatan baharu pada kadar atau kualiti yang mencukupi untuk mendapat penerimaan pasaran; meningkatkan daya saing dan/atau tekanan pelanggan dalam industri penapisan jagung dan industri berkaitan, termasuk berkenaan dengan pasaran dan harga untuk produk utama kami dan produk bersama kami, terutamanya minyak jagung; turun naik harga, gangguan rantaian bekalan dan kekurangan yang menjejaskan input kepada proses pengeluaran dan saluran penghantaran kami, termasuk bahan mentah, kos tenaga dan ketersediaan serta pengangkutan dan logistik; keupayaan kami untuk membendung kos, mencapai belanjawan dan merealisasikan sinergi yang diharapkan, termasuk berkenaan dengan keupayaan kami untuk menyelesaikan projek penyelenggaraan dan pelaburan yang dirancang tepat pada masanya dan mengikut bajet serta berkenaan dengan kos pengangkutan dan penghantaran; kesukaran mengendalikan di kemudahan pembuatan dan liabiliti kami yang berkaitan dengan keselamatan dan kualiti produk; kesan perubahan iklim dan langkah undang-undang, kawal selia dan pasaran untuk menangani perubahan iklim; keupayaan kami untuk berjaya mengenal pasti dan menyelesaikan pemerolehan atau pakatan strategik dengan syarat yang menguntungkan serta keupayaan kami untuk berjaya menyepadukan perniagaan yang diperoleh atau melaksana dan mengekalkan pakatan strategik dan mencapai sinergi yang dijangkakan berkenaan dengan semua perkara di atas; risiko ekonomi, politik dan lain-lain yang wujud dalam menjalankan operasi di negara asing dan dalam mata wang asing; tingkah laku pasaran kewangan dan modal, termasuk berkenaan dengan turun naik mata wang asing, turun naik dalam kadar faedah dan pertukaran serta turun naik pasaran dan risiko berkaitan perlindungan nilai terhadap turun naik tersebut; kegagalan untuk mengekalkan hubungan buruh yang memuaskan; keupayaan kita untuk menarik, membangun, memotivasikan, dan mengekalkan hubungan baik dengan tenaga kerja kita; kesan ke atas perniagaan bencana alam, peperangan, ancaman atau tindakan keganasan, wabak atau penerusan wabak seperti COVID-19, atau kejadian penting lain di luar kawalan kami; kesan caj kemerosotan nilai ke atas muhibah atau aset jangka panjang kami; perubahan dalam dasar, undang-undang atau peraturan kerajaan dan kos pematuhan undang-undang, termasuk pematuhan peraturan alam sekitar; perubahan dalam kadar cukai kami atau pendedahan kepada liabiliti cukai pendapatan tambahan; peningkatan dalam kos pinjaman kami yang mungkin disebabkan oleh peningkatan kadar faedah; keupayaan kami untuk mengumpul dana pada kadar yang berpatutan dan faktor lain yang mempengaruhi akses kami kepada dana yang mencukupi untuk pertumbuhan dan pengembangan masa hadapan; pelanggaran keselamatan berkenaan dengan sistem teknologi maklumat, proses dan tapak; turun naik dalam pasaran saham dan faktor lain yang boleh menjejaskan harga saham kami; risiko yang menjejaskan penerusan dasar dividen kami; dan keupayaan kami untuk mengekalkan kawalan dalaman yang berkesan ke atas pelaporan kewangan.

Pernyataan prospektif kami hanya menyatakan tarikh pernyataan itu dibuat, dan kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang pernyataan prospektif untuk menggambarkan peristiwa atau keadaan selepas tarikh pernyataan itu sebagai hasil daripada maklumat baharu atau peristiwa atau perkembangan pada masa hadapan. Jika kami mengemas kini atau membetulkan satu atau lebih daripada pernyataan ini, pelabur dan orang lain tidak seharusnya membuat kesimpulan bahawa kami akan membuat kemas kini atau pembetulan tambahan. Untuk mendapatkan penerangan lanjut tentang risiko ini dan risiko lain, lihat “Faktor Risiko” dan maklumat lain yang disertakan dalam Laporan Tahunan kami pada Borang 10-K untuk tahun berakhir 31 Disember 2022, dan laporan kami yang seterusnya pada Borang 10-Q dan Borang 8- K difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Income
(Unaudited)
(in millions, except per share amounts)		Three Months Ended March 31,							Change %
		2023			2022
Net sales		$	2,137		$	1,892			13%
Cost of sales			1,650			1,513
Gross profit			487			379			28%
Operating expenses			187			169			11%
Other operating expense (income)			9			(2	)
Restructuring/impairment charges			—			2
Operating income			291			210			39%
Financing costs			32			24
Other non-operating (income)			—			(1	)
Income before income taxes			259			187			39%
Provision for income taxes			65			54
Net income			194			133			46%
Less: Net income attributable to non-controlling interests			3			3
Net income attributable to Ingredion		$	191		$	130			47%
Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders:
Weighted average common shares outstanding:
Basic			66.1			66.9
Diluted			67.1			67.6
Earnings per common share of Ingredion:
Basic		$	2.89		$	1.94			49%
Diluted		$	2.85		$	1.92			48%

 

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions, except share and per share amounts)		March 31, 2023				December 31, 2022
		(Unaudited)
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents		$	216			$	236
Short-term investments			5				3
Accounts receivable – net			1,455				1,411
Inventories			1,663				1,597
Prepaid expenses			63				62
Total current assets			3,402				3,309
Property, plant and equipment – net			2,397				2,407
Intangible assets – net			1,297				1,301
Other assets			549				544
Total assets		$	7,645			$	7,561
Liabilities and equity
Current liabilities
Short-term borrowings		$	701			$	543
Accounts payable and accrued liabilities			1,191				1,339
Total current liabilities			1,892				1,882
Long-term debt			1,938				1,940
Other non-current liabilities			450				477
Total liabilities			4,280				4,299
Share-based payments subject to redemption			38				48
Redeemable non-controlling interests			51				51
Equity
Ingredion stockholders’ equity:
Preferred stock — authorized 25,000,000 shares — $0.01 par value, none issued			–				–
Common stock — authorized 200,000,000 shares — $0.01 par value, 77,810,875 issued at March 31, 2023 and December 31, 2022			1				1
Additional paid-in capital			1,133				1,132
Less: Treasury stock (common stock: 11,839,634 and 12,116,920 shares at March 31, 2023 and December 31, 2022, respectively) at cost			(1,127	)			(1,148	)
Accumulated other comprehensive loss			(1,098	)			(1,048	)
Retained earnings			4,354				4,210
Total Ingredion stockholders’ equity			3,263				3,147
Non-redeemable non-controlling interests			13				16
Total equity			3,276				3,163
Total liabilities and equity		$	7,645			$	7,561

Ingredion Incorporated
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
(in millions)		Three Months Ended March 31,
		2023				2022
Cash (used for) operating activities:
Net income		$	194			$	133
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization			54				53
Mechanical stores expense			18				13
Margin accounts			(19	)			28
Changes in other trade working capital			(302	)			(290	)
Other			4				11
Cash (used for) operating activities			(51	)			(52	)
Cash used for investing activities:
Capital expenditures and mechanical stores purchases			(76	)			(85	)
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties			1				5
Other			(6	)			4
Cash used for investing activities			(81	)			(76	)
Cash provided by financing activities:
Proceeds from borrowings, net			51				24
Commercial paper borrowings, net			107				178
Repurchases of common stock, net			—				(39	)
Issuances (settlements) of common stock for share-based compensation, net			2				(1	)
Dividends paid, including to non-controlling interests			(47	)			(43	)
Cash provided by financing activities			113				119
Effect of foreign exchange rate changes on cash			(1	)			5
(Decrease) in cash and cash equivalents			(20	)			(4	)
Cash and cash equivalents, beginning of period			236				328
Cash and cash equivalents, end of period		$	216			$	324

Ingredion Incorporated
Supplemental Financial Information
(Unaudited)
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income
(in millions, except for percentages)	Three Months Ended March 31,								Change			Change Excl. FX
	2023				2022
Net Sales
North America	$	1,356			$	1,174			16	%		16	%
South America		269				252			7	%		12	%
Asia-Pacific		277				272			2	%		7	%
EMEA		235				194			21	%		36	%
Total Net Sales	$	2,137			$	1,892			13	%		16	%
Operating Income
North America	$	207			$	156			33	%		34	%
South America		41				38			8	%		18	%
Asia-Pacific		28				22			27	%		32	%
EMEA		57				31			84	%		100	%
Corporate		(37	)			(34	)		(9)%			(9)%
Sub-total		296				213			39	%		45	%
Acquisition/integration costs		–				(1	)
Restructuring/impairment charges		–				(2	)
Other matters		(5	)			–
Total Operating Income	$	291			$	210			39	%		44	%

II. Maklumat Bukan GAAP

Untuk menambahkan hasil kewangan diringkaskan yang disediakan mengikut prinsip perakaunan yang diterima umum (“GAAP”) A.S., kami menggunakan ukuran kewangan sejarah bukan GAAP yang tidak termasuk item GAAP tertentu, seperti kos pemerolehan dan penyepaduan, kos penstrukturan semula dan pelemahan, peruntukan cukai (manfaat) Mexico serta sesetengah item khas yang lain. Kami biasanya menggunakan istilah “terlaras” apabila merujuk kepada jumlah bukan GAAP ini.

Pengurusan menggunakan ukuran kewangan bukan GAAP secara dalaman untuk membuat keputusan strategik, meramalkan hasil masa depan dan menilai prestasi semasa. Dengan mendedahkan langkah kewangan bukan GAAP, pengurusan berhasrat untuk menyediakan pelabur perbandingan yang lebih bermakna dan konsisten bagi hasil kendalian dan arah aliran kami untuk tempoh yang dibentangkan. Ukuran kewangan bukan GAAP ini digunakan sebagai tambahan kepada dan bersama-sama dengan hasil yang dibentangkan mengikut GAAP dan mencerminkan cara tambahan untuk melihat aspek operasi kami yang, apabila dilihat dengan hasil GAAP kami, memberikan pemahaman yang lebih lengkap tentang faktor dan arah aliran menjejaskan perniagaan kita. Langkah-langkah bukan GAAP ini harus dianggap sebagai tambahan kepada, dan bukan sebagai pengganti, atau lebih tinggi daripada, langkah-langkah sepadan yang dikira mengikut GAAP.

Langkah kewangan bukan GAAP tidak disediakan mengikut GAAP; jadi maklumat bukan GAAP kami tidak semestinya setanding dengan langkah bertajuk serupa yang dibentangkan oleh syarikat lain. Penyesuaian setiap ukuran kewangan bukan GAAP kepada ukuran GAAP yang paling setanding disediakan dalam jadual di bawah.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS
(Unaudited)
	Three Months Ended March 31, 2023								Three Months Ended March 31, 2022
	(in millions)				Diluted EPS				(in millions)				Diluted EPS
Net income attributable to Ingredion	$	191			$	2.85			$	130			$	1.92
Add back:
Acquisition/integration costs (i)		—				—				1				0.01
Restructuring/impairment charges (ii)		—				—				2				0.03
Other matters (iii)		4				0.06				—				—
Tax item – Mexico (iv)		(7	)			(0.11	)			(1	)			(0.01	)
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion	$	188			$	2.80			$	132			$	1.95

Pendapatan bersih, EPS dan kadar cukai tidak boleh dikira atau dikira semula kerana pembundaran.

Nota
(i) Pada suku pertama 2022, kami merekodkan caj pemerolehan dan penyepaduan sebelum cukai sebanyak $1 juta untuk pemerolehan dan penyepaduan KaTech kami, serta pelaburan kami dalam usaha sama Argentina.

(ii) Pada suku pertama 2022, kami merekodkan $2 juta baki caj berkaitan penstrukturan semula sebelum cukai untuk program Pintar Kos.

(iii) Pada suku pertama 2023, kami merekodkan caj sebelum cukai sebanyak $5 juta yang berkaitan terutamanya dengan kesan pemberhentian kerja yang berpangkalan di A.S.

(iv) Kami merekodkan faedah cukai masing-masing sebanyak $7 juta dan $1 juta untuk suku pertama 2023 dan 2022, hasil daripada pergerakan peso Mexico berbanding dolar A.S. dan kesannya terhadap pengukuran semula penyata kewangan Mexico kami dalam tempoh tersebut.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income
(Unaudited)
(in millions, pre-tax)	Three Months Ended March 31,
	2023			2022
Operating income	$	291		$	210
Add back:
Acquisition/integration costs (i)		–			1
Restructuring/impairment charges (ii)		–			2
Other matters (iii)		5			–
Non-GAAP adjusted operating income	$	296		$	213

Untuk nota (i) hingga (iii), lihat nota (i) hingga (iii) yang disertakan dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang boleh dikaitkan dengan Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP yang boleh dikaitkan dengan Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate
(Unaudited)
(in millions)		Three Months Ended March 31, 2023
		Income before Income Taxes (a)			Provision for Income Taxes (b)			Effective Income Tax Rate (b/a)
As Reported		$	259		$	65		25.1	%
Add back:
Other matters (iii)			5			1
Tax item – Mexico (iv)			—			7
Adjusted Non-GAAP		$	264		$	73		27.7	%

(in millions)		Three Months Ended March 31, 2022
		Income before Income Taxes (a)			Provision for Income Taxes (b)			Effective Income Tax Rate (b/a)
As Reported		$	187		$	54		28.9	%
Add back:
Acquisition/integration costs (i)			1			—
Restructuring/impairment charges (ii)			2			—
Tax item – Mexico (iv)			—			1
Adjusted Non-GAAP		$	190		$	55		28.9	%

Untuk nota (i) hingga (iv), lihat nota (i) hingga (iv) yang disertakan dalam Penyesuaian Pendapatan Bersih GAAP yang boleh dikaitkan dengan Ingredion dan EPS Tercair kepada Pendapatan Bersih Terlaras Bukan GAAP yang boleh dikaitkan dengan Ingredion dan EPS Tercair Terlaras.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”)
(Unaudited)
	Expected EPS Range for Full-Year 2023
	Low End of Guidance				High End of Guidance
GAAP EPS	$	8.85			$	9.35
Add:
Other matters (i)		0.06				0.06
Tax item – Mexico (ii)		(0.21	)			(0.01	)
Adjusted EPS	$	8.70			$	9.40

Di atas ialah penyelarasan bagi jangkaan EPS tercair tahun penuh 2023 kami kepada jangkaan EPS tercair terlaras tahun penuh 2023 kami. Jumlah di atas mungkin tidak menggambarkan caj masa depan tertentu, kos dan/atau keuntungan yang sememangnya sukar untuk diramal dan dianggarkan kerana masa, kesan dan/atau kepentingannya yang tidak diketahui. Jumlah ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada, pelarasan kepada GAAP EPS untuk kos pemerolehan dan penyepaduan, kos pelemahan dan penstrukturan semula serta item lain yang tertentu. Kami biasanya mengecualikan pelarasan ini daripada panduan EPS terlaras kami. Atas sebab ini, kami lebih yakin dengan keupayaan kami untuk meramalkan EPS terlaras berbanding dengan keupayaan kami untuk meramalkan GAAP EPS.

Pelarasan pada GAAP EPS untuk 2023 ini termasuk yang berikut:

1. Caj yang berkaitan terutamanya dengan kesan pemberhentian kerja yang berpangkalan di A.S.
2. Cukai (faedah) sebagai hasil daripada pergerakan peso Mexico berbanding dolar A.S. dan kesannya ke atas pengukuran semula penyata kewangan Mexico bagi Syarikat dalam tempoh tersebut.

Ingredion Incorporated
Reconciliation of Expected GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)
to Expected Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”)
(Unaudited)
	Expected Effective Tax Rate Range for Full-Year 2023
	Low End of Guidance			High End of Guidance
GAAP ETR	25.0	%		28.0	%
Add:
Other matters (i)	0.3	%		0.3	%
Tax item – Mexico (ii)	1.7	%		0.2	%
Adjusted ETR	27.0	%		28.5	%

Di atas ialah penyelarasan bagi jangkaan GAAP ETR tahun penuh 2023 kami kepada jangkaan ETR terlaras tahun penuh 2023 kami. Jumlah di atas mungkin tidak menggambarkan caj masa depan tertentu, kos dan/atau keuntungan yang sememangnya sukar untuk diramal dan dianggarkan kerana masa, kesan dan/atau kepentingannya yang tidak diketahui. Jumlah ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada, pelarasan kepada GAAP ETR untuk perkara lain dan item cukai lain tertentu. Kami biasanya mengecualikan pelarasan ini daripada panduan ETR terlaras kami. Atas sebab ini, kami lebih yakin dengan keupayaan kami untuk meramalkan ETR terlaras berbanding dengan keupayaan kami untuk meramalkan GAAP ETR.

Pelarasan kepada GAAP ETR untuk tahun 2023 ini termasuk yang berikut:

1. Kesan cukai terutamanya ke atas caj yang berkaitan dengan kesan pemberhentian kerja yang berpangkalan di A.S.
2. Manfaat cukai sebagai hasil daripada pergerakan peso Mexico berbanding dolar A.S. dan kesannya kepada pengukuran semula penyata kewangan Mexico kami dalam tempoh tersebut.

ORANG HUBUNGAN:
Pelabur: Noah Weiss, 773-896-5242
Media: Becca Hary, 708-551-2602